Review AMM là gì? Ưu và nhược điểm của AMM là conpect trong nội dung hiện tại của TH Văn Thủy. Tham khảo bài viết để biết đầy đủ nhé.
Tính thanh khoản luôn là yếu tố hàng đầu để đánh giá hiệu quả hoạt động của một sàn giao dịch tiền điện tử. Trong vòng 2-3 năm trở lại đây ngày càng nhiều những nền tảng hoạt động như một nhà tạo lập thị trường tự động AMM ra đời. Tuy nhiên chắc chắn vẫn chưa thực sự nhiều người thực sự hiểu rõ AMM là gì. Vì lẽ đó trong bài viết ngày hôm nay, TH Văn Thủy đã tiến hành tổng hợp những tri thức cơ bản cần biết nhất về AMM (Automated Market Maker).
AMM là gì?
AMM hay Automated Market Maker là thuật ngữ sử dụng để chỉ dụng cụ vụ giúp đem lại tính thanh khoản tự động ảnh trên những sàn giao dịch. mô phỏng giống như một sàn giao dịch hoạt động theo hướng phi tập trung khắc phục nhược điểm còn tồn tại ở những sản tập trung ngày nay.
AMM ra đời trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền điện tử ngày càng mở rộng tầm tác động. Một số sàn giao dịch lớn như Binance, Coinbase, Huobi phục vụ khá tốt nhu cầu của trader Crypto. Thế nhưng, trong quá trình tiếp cận dịch vụ, trader vẫn gặp phải một số rào cản nhất định.
Việc cơ bản, công nghệ blockchain đem tới cho người sử dụng một môi trường bảo mật và hoàn toàn ẩn danh. Tuy nhiên cuối những sàn giao dịch tập trung, tính ẩn danh lại chưa hề có. Bởi thông quá trình tạo lập tài khoản, người sử dụng vẫn có thể phân phối thông tin tư nhân và tiến hành bước xác minh tính danh bắt buộc. vì vậy nếu như muốn, người ta vẫn có thể truy ra nguồn gốc giao dịch và tính danh của người thực hiện.
Với những nền tảng xây dựng theo mô phỏng AMM đảm bảo tính bảo mật và riêng tư tuyệt đối cho người sử dụng. Vì lúc đó, người sử dụng sẽ chỉ cần kết nối ví lưu trữ chữ với nền tảng thanh khoản tự động mà không cần phân phối bất kỳ một thông tin nào cả. Ngoài ra, tính bảo mật trên những nền tảng AMM còn được người sử dụng đánh giá rất cao. Chưa có sự cố là quá lớn gây thiệt hại như một số vụ hack sàn xảy ra trên sàn phi tập trung AMM.
Cơ chế hoạt động Automated Market Maker
AMM hoạt động dựa trên giao thức ứng dụng công thức toán học định giá thay vì về dựa vào một số lệnh như sàn giao dịch tập trung.
Chẳng hạn ở những sàn giao dịch thông thường, giá mua bán bán đều là do người sử dụng đặt ra. Lệnh sẽ chỉ được khớp khi có người đồng ý mua hoặc bán với giá đó đó. Có nghĩa lệnh giao dịch chưa được thiết lập sẵn.
Thế nhưng với những nền tảng AMM, cả giá mua và bán đều bằng nhau. Khi người nào đó có nhu cầu mua hoặc bán, lệnh giao dịch sẽ được khớp ngay tức tốc. Một thuật toán đặc biệt có nhiệm vụ tính toán mức giá cơ sở ở và điều chỉnh theo thực tế.
Đối với giao thức Uniswap, giá luôn tính toán theo công thức k = X × Y. Trong công thức này, x đại diện cho số điện thoại thông trong nhóm thanh khoản, y số lượng đã thông báo khác, k luôn là một hằng số không đổi. Điều đó có nghĩa tổng thanh khoản không bao giờ thay đổi.
Hiểu cho chuẩn xác thì AMM không hề tồn tại bất kỳ lệnh mua hoặc bán nào cả. Cơ chế hoạt động của nó chỉ là đơn thuần người sử dụng gửi tiền vào nhóm thanh khoản có chứa hai loại tiền điện tử bất kỳ. Sau đó lệ rút ra một loại tiền điện tử khác. Quá trình rút một loại tiền điện tử ra đã tác động tới tỷ lệ trong công thức vừa nêu. vì vậy giá những loại thông báo cũng thay đổi theo.
Giả dụ: Trong một nhóm thanh khoản có 1.000 đồng USDT và 1.000 đồng DAI. Trader sẽ gửi vào nhóm tài khoản này 100 đồng DAI với hy vọng có thể rút ra đồng USDT. Lúc này, tỷ lệ giữa hai loại tiền điện tử đã thay đổi (số lượng USDT đã tăng). Giá cả của tiền điện tử trong nhóm thành phần đó sẽ tăng lên nếu như bạn muốn rút chúng.
Hiểu đúng về pool thanh khoản
AMM chỉ có thể hoạt động khi khi có một nguồn cung thanh khoản. Hiểu đơn thuần thì phải có người sử dụng phân phối hai loại tiền điện tử vào một nhóm pool, từ đó hình thành nhu cầu trao đổi. Khi đóng góp tiền điện tử vào nhóm thanh khoản, người sử dụng sẽ được lợi một mức lãi nhất định (Mức trung bình trên thị trường là khoảng 0.3%).
Việc trả phí cho người khi tham gia đóng góp tài sản thanh khoản an đã phá vỡ thế độc quyền của những sàn giao dịch. không những thế, cơ chế kích thích nhu cầu trao đổi trong nhóm pool thanh khoản sẽ cho một số loại tiền điện tử thử chưa phổ biến có thời cơ tiếp cận đông đảo với người sử dụng hơn.
Ưu và nhược điểm của AMM
AMM sở hữu nhiều điểm đột phá nhưng nó vẫn tồn tại một vài nhược điểm cần cải thiện. Vậy nên, những mô phỏng giao dịch theo kiểu AMM vẫn chưa thể thay thế hoàn toàn cho sàn giao dịch truyền thống.
Ưu điểm
Ưu điểm của AMM nằm ở tính ẩn danh, giao dịch tự động, bảo mật, thông tin sáng tỏ.
Tính ẩn danh
Người sử dụng hoàn toàn không phải đăng ký tài khoản, phân phối thông tin tư nhân và xác minh tính danh. Thay vào đó, bạn chỉ cần sở hữu một tài khoản ví điện tử là đã có thể kết nối với sàn AMM, mọi thông tin đều ẩn tan hoàn toàn.
Giao tinh hoàn toàn tự động
Mọi giao dịch trên AMM đều thực hiện hoàn toàn tự động. vì vậy người sử dụng không cần phải chờ thời gian khớp lệnh. Thay vào đó, trader chỉ cần lựa chọn lựa loại coin muốn giao dịch, ngay sau đó giao dịch sẽ được thực hiện tự động.
Bảo mật cao
Quá trình trao đổi coin diễn ra trực tiếp. Sẽ được chuyển thẳng vào ví lưu trữ đã kết nối của người sử dụng. Sàn AMM hoàn toàn không giữ coin của người sử dụng. vì vậy người sử dụng hoàn toàn không phải lo lắng nguy cơ bị hack như khá lưu trữ trên sàn giao dịch.
Thông tin sáng tỏ
Mọi giao dịch thực hiện trên AMM đều sẽ được lưu lại vào sổ cái blockchain. Chúng không thể bị thay đổi I nếu như không có sự đồng ý của của toàn bộ hệ thống nút xác thực. Thông tin lưu lại trên tay mang tính vĩnh viễn, không thể bị thao túng bởi một người nào. Điều này cũng đồng nghĩa Không một người nào có thể giao dịch gian lận.
Nhược điểm
Mức trượt giá cao, phí giao dịch đất đỏ và vẫn còn tồn tại mất mát vô thường chính tả bài văn được điểm chính của AMM.
Mức trượt giá cao
AMM có thể cải thiện tính thanh khoản rất tốt nhưng nhưng nó lại chưa thể cải thiện được mức trượt giá cao sao. Đơn cử như khi bạn lấy quá nhiều một loại tiền mã hóa nào đó, đương nhiên giá cả của chúng sẽ tăng lên.
Theo công thức k = X× Y thì trị giá của k không đổi. Chính vì vậy X và Y phải luân phiên tăng giảm cho nhau, anh sẽ không bao giờ cùng tăng hoặc giảm. Nhờ vào đặc điểm này, AMM xúc tiến người sử dụng tham gia gửi tiền vào nhóm thanh khoản.
Mất mát vô thường
Tình trạng mất mát này rất hay xảy ra với người đã gửi tiền vào nhóm pool thanh khoản. Thị trường tiền điện tử vốn luôn tồn tại những biến động mạnh về giá cả. xu thế giá cả thay đổi, dung tự chọn lựa rút ra loại tiền giá cao, bỏ vào loại tiền trị giá cao. Điều này khiến pool thỉnh thoảng hoạt động không hiệu quả.
Phí giao dịch cao
Phần lớn những sàn AMM hiện đều triển khai trên Ethereum. Phí gas trên Ethereum ngày một đắt đỏ, đặc biệt là khi mạng rơi vào tình trạng tắc nghẽn. Phí giao dịch hàng chục USD thực sự quá đắt đỏ.
Tổng kết
những nền tảng AMM cho phép người sử dụng giao dịch với tính ẩn danh cao, cách thức tiếp cận dễ dàng. Nhược điểm của những mô phỏng này lại làm bút vẫn còn cao, độ trượt giá lớn. Mong rằng sau vẫn chia sẻ của TH Văn Thủy, mọi người đã có thêm tri thức thông tin có ích!
