Nhận xét Đòn bẩy tài chính là gì? Công thức và ý nghĩa đối với doanh nghiệp là conpect trong content hiện tại của TH Văn Thủy. Đọc content để biết đầy đủ nhé.
Đòn bẩy tài chính là một thuật ngữ được sử dụng rộng rãi trong những ngành tài chính ngày nay. Chúng được coi là một phương pháp để giúp doanh nghiệp thu về lợi nhuận lớn hơn. Tuy nhiên, nếu như không biết cách sử dụng hiệu quả thì chắc chắn đòn bẩy sẽ khiến bạn gặp nhiều vấn đề đó. Chính vì vậy, chúng tôi sẽ hướng dẫn và phân phối toàn bộ thông tin quan trọng để giúp những bạn hiểu rõ hơn về phương pháp đòn bẩy ở dưới đây.
Đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage) là việc sử dụng vốn vay trong tổng số vốn của doanh nghiệp để đầu tư sinh lời thay vì sử dụng tài chính tự có. Nói một cách chuẩn xác hơn thì đòn bẩy sử dụng vốn vay để kinh doanh nhằm gia tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay trên cổ phần thường (EPS).
Đòn bẩy là sự phối hợp giữa nợ phải trả và ROE trong điều hành chính sách tài chính của đơn vị. Những đơn vị có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng vốn chủ sở hữu thì chắc chắn đơn vị đó sẽ có đòn bẩy cao. trái lại, đòn bẩy sẽ nhỏ nếu như như tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng vốn chủ sở hữu.
Ưu điểm
Hầu hết những doanh nghiệp, đơn vị hoạt động kinh doanh trên thị trường ngày nay đều sử dụng đòn bẩy tài chính bởi chúng mang tới những lợi ích sau đây:
- Tăng vốn: Đòn bẩy giúp doanh nghiệp tăng vốn khả dụng để có thể giao dịch trên những thị trường khác nhau.
- Khoản vay ko kể lãi: Đòn bẩy có thể coi là khoản vay được cấp bởi nhà môi giới để đổi lấy một khoản ký quỹ nhằm có được vị thế tốt trên thị trường. Tuy nhiên, bạn cũng cần lưu ý rằng khoản vay này không đòi hỏi bất kỳ khoản nợ nào dưới phương thức lãi suất hoặc hoa hồng. Chúng có thể sử dụng theo bất kỳ phương thức nào trong giao dịch.
- Giải pháp cho độ biến động thấp: Mỗi khi biến động ít xuất hiện sẽ khiến cho những nhà giao dịch cảm thấy mỏi mệt. Tuy nhiên, với những giao dịch đòn bẩy, nhà giao dịch có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn trong khoảng thời gian lao khăn đó.
Nhược điểm
Tuy nhiên, kế bên những ưu điểm mà đòn bẩy mang lại cho doanh nghiệp, chúng vẫn còn tồn tại nhiều nhược điểm khiến doanh nghiệp gặp nhiều rủi ro. Cụ thể như sau:
- Tăng tổn thất: nếu như như đòn bẩy giúp bạn thu về lợi nhuận thì chắc chắn chúng cũng sẽ mang tới nhiều tổn thất. Lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro. do vậy, bạn cần phải chuẩn bị ý thức cho điều này.
- Margin call: nếu như khoản lỗ vượt quá số tiền ký quỹ thì Margin call sẽ xuất hiện. Đòn bẩy làm tăng tổn thất của Margin call nên chúng sẽ luôn tồn tại. Đặc biệt trường hợp không có tiền mới trong tài khoản, những vị thế sẽ bị đóng băng với mức lỗ.
những nhóm chỉ số của đòn bẩy tài chính
Có tổng cộng là 6 nhóm chỉ số của đòn bẩy tài chính. Để giúp những bạn nắm chắc về những chỉ số này, chúng tôi sẽ tổng hợp mọi thông tin chi tiết ở dưới đây:
Hệ số nợ / Tổng tài sản
Hệ số nợ / Tổng tài sản được sử dụng để đo lường mức độ sử dụng nợ vay của doanh nghiệp nhằm hỗ trợ cho tổng tài sản. Điều này cũng có ý nghĩa rằng trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp được tài trợ khoảng bao nhiêu % là nợ vay.
nếu như hệ số nợ / Tổng tài sản cao thì sẽ gây bất lợi đối với những chủ nợ. Tuy nhiên, điều này lại mang tới lợi ích cho những chủ sở hữu nếu như tài chính đem lại hiệu quả sinh lời cao. Còn với trường hợp hệ số quá thấp thì sẽ mang ý nghĩa doanh nghiệp vẫn chưa tận dụng tối đa đòn bẩy tài chính.
Hệ số nợ / Tổng tài sản phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác nhau như ngành hoạt động, loại hình doanh nghiệp, mục đích vay,…Chính vì vậy, nếu như những bạn muốn biết được tỉ số này cao hay thấp thì hãy so sánh chúng với tỷ số trung bình ngành nhé.
Hệ số nợ / Vốn
Hệ số nợ / Vốn được sử dụng để đo lường quy mô tài chính của một doanh nghiệp nào đó. Đồng thời, thể hiện tổng tài chính để phản ánh nợ chiếm bao nhiêu phần trăm.
những chuyên gia tìm hiểu tài chính thường sử dụng hệ số này để đánh giá sức mạnh tài chính, tình hình tài chính và cấu trúc tài chính của doanh nghiệp. nếu như doanh nghiệp có hệ số nợ / Vốn cao so với mức bình quân ngành thì doanh nghiệp đó đang có tình hình tài chính không ổn định và trái lại.
Hệ số nợ / Vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ / Vốn chủ sở hữu thể hiện quy mô tài chính của doanh nghiệp và cho biết tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp sử dụng để chi trả cho những hoạt động kinh doanh. Hệ số này được sử dụng rộng rãi để giúp những nhà tìm hiểu nắm rõ hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp.
nếu như như hệ số này ở mức lớn hơn 1 thì điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đang đi vay mượn quá nhiều so với mức vốn hiện có. Và vay mượn càng nhiều thì khả năng gặp rủi ro càng cao trong việc trả nợ và biến động lãi suất ngân hàng.
Tuy nhiên, sử dụng nợ cũng mang lại cho doanh nghiệp một lợi thế duy nhất đó là kinh phí lãi vay sẽ được trừ vào thuế thu nhập của doanh nghiệp.
Còn đối với trường hợp hệ số nợ / Vốn chủ sở hữu thấp thì tỷ lệ gặp phải rủi ro của doanh nghiệp trong việc trả nợ sẽ rất thấp. Nhưng nhớ rằng điều này sẽ không thể hiện doanh nghiệp biết cách vay nợ để kinh doanh hiệu quả đâu nhé. do vậy, doanh nghiệp cần phải cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và lợi ích của vay nợ để đảm bảo tỷ lệ thăng bằng nhất.
Hệ số đòn bẩy tài chính
Hệ số đòn bẩy tài chính hay còn có thể hiểu đơn thuần là tổng tài sản bình quân / Vốn chủ sở hữu bình quân. Hệ số này thể hiện sự liên quan giữa tài chính vay và vốn chủ sở hữu. Lý do sử dụng những mục tiêu bình quân là vì số liệu tổng tài sản và vốn chủ sở hữu tại thời khắc cuối kỳ chưa phải là con số đại diện.
Chính vì vậy, việc sử dụng bình quân là để đảm bảo bản tính của sự việc sẽ luôn được phản ánh đúng sự thực bao gồm cả tình hình tài chính của doanh nghiệp trong 1 thời kỳ. Khi tính ra hệ số đòn bẩy thấp thì cũng đồng nghĩa với việc khả năng tự chủ của doanh nghiệp khá tốt. Tuy nhiên, điều đó cũng cho thấy rằng doanh nghiệp vẫn chưa sử dụng hiệu quả lợi thế của đòn bẩy tài chính.
Hệ số chi trả lãi vay
Hệ số chi trả lãi vay giúp chúng ta biết được mức độ lợi nhuận trước thuế và khả năng trả lãi của một doanh nghiệp. Hệ số càng cao càng cho thấy khả năng bù đắp kinh phí lãi vay tốt.
Khi hệ số này vượt quá mức 1 thì doanh nghiệp sẽ càng chứng tỏ được rằng mình có khả năng trả lãi vay. Còn khi hệ số nhỏ hơn 1 thì điều này lại cho thấy rằng doanh nghiệp đang vay quá nhiều so với khả năng chi trả của mình.
Công thức tính đòn bẩy tài chính
Công thức đòn bẩy tài chính được thể hiện rõ ràng như sau:
Trong đó, những ký hiệu mà bạn cần nắm rõ:
- EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
- EPS: Lợi nhuận của vốn chủ sở hữu
Ngoài ra, chúng ta có thêm một công thức khi có kí hiệu I ( Lãi vay phải trả sau thay đổi ) như sau:
DFL= ( EBIT0 / EBIT0 – 1 ) = ( Qx( p – v ) – F ) / ( Qx ( p – v ) – F – 1 )
Chú thích:
- F: kinh phí cố định kinh doanh ( ko kể lãi vay).
- v: kinh phí biến đổi 1 đơn vị sản phẩm.
- p: Giá thành của đơn vị sản phẩm.
- Q: Số lượng sản phẩm được bán ra trên thị trường.
Vì sao đòn bẩy tài chính trong doanh nghiệp lại được sử dụng rộng rãi?
Trong quá trình hoạt động kinh doanh, những doanh nghiệp thường xuyên sử dụng nợ vay. Lý do thứ nhất là để bù đắp sự thiếu hụt về tài chính kinh doanh. Lý do thứ hai chính là hy vọng lợi nhuận sẽ gia tăng trên vốn chủ sở hữu hoặc trên một cổ phần.
không những thế, những khoản tiền lãi vay phải trả đều được coi là khoản kinh phí hợp lý và có thể trừ vào thu nhập chịu thuế doanh nghiệp. Điều này giúp giảm bớt kinh phí thuế mà doanh nghiệp phải trả. Đồng thời làm gia tăng lợi nhuận hiệu quả hơn. Đó là lý do vì sao những nhà tìm hiểu tài chính gọi đòn bẩy là lá chắn thuế.
Tuy nhiên, những bạn cũng nên hiểu rằng không phải lúc nào sử dụng đòn bẩy cũng đem tới lợi ích cho doanh nghiệp. Chúng có thể gây ra những tác động tiêu cực như chúng tôi đã đề cập bên trên phần nhược điểm của đòn bẩy tài chính. Chính vì vậy, bạn cần phải cân nhắc thật kỹ và đưa ra những chiến lược để sử dụng đòn bẩy thật hiệu quả nhé.
Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính chính là mức độ đánh giá sự hiệu quả trong chính sách vay nợ của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có hệ số nợ cao thì đòn bẩy sẽ vô cùng lớn và trái lại. Những doanh nghiệp có hệ số nợ bằng không thì sẽ không có đòn bẩy. Từ đó, ta có thể rút ra kết luận rằng đòn bẩy phụ thuộc vô cùng lớn vào hệ số nợ.
Khi đòn bẩy cao thì chúng ta chỉ cần một sự thay đổi nhỏ về lợi nhuận trước lãi vay. không những thế, thuế cũng có thể làm thay đổi với một tỷ lệ cao hơn tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Điều này có nghĩa, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu sẽ có phản ứng nhanh nhạy về sự biến đổi của lợi nhuận trước lãi và thuế.
tương tự, mức độ tác động của đòn bẩy cho thấy rằng nếu như như lợi nhuận trước lãi vay và thuế thay đổi 1% thì tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu sẽ thay đổi %.
Ngoài ra, nếu như gọi I là lãi vay phải trả thì ta sẽ có được công thức như sau:
DFL = Q( g – v ) – F / Q( g – v ) – F – I
Từ công thức trên, chúng ta cũng rút ra được công thức đo lường sự tác động của đòn bẩy lên ROE như sau:
Tỷ lệ thay đổi của ROE = Mức độ tác động của đòn bẩy x Tỷ lệ thay đổi của EBIT
Qua những công thức trên chúng ta có thể khẳng định lại một vấn đề đó chính là ý nghĩa của đòn bẩy tài chính thể hiện cách thức sử dụng tài chính của một doanh nghiệp.
Điểm thăng bằng ROE
trường hợp doanh nghiệp có rất nhiều phương án huy động vốn với hệ số nợ khác nhau thì những nhà tìm hiểu tài chính thường xác định điểm thăng bằng ROE hoặc EPS để thăng bằng giữa hai phương án huy động vốn.
Kết quả tính ra sẽ được so sánh với EBIT kỳ vọng. nếu như kết quả khiến doanh nghiệp hài lòng thì sẽ được sử dụng để đưa ra quyết định lựa lựa chọn phương án huy động vốn có đòn bẩy tài chính thích hợp.
Cách sử dụng đòn bẩy tài chính trong doanh nghiệp hiệu quả
Bằng cách so sánh tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh với lãi suất vay, chúng ta có thể biết được rằng doanh nghiệp có sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả hay không. Chúng tôi đã tổng hợp lại và đưa ra 3 trường hợp phổ biến ở dưới đây để tìm hiểu cho những bạn. Mọi người hãy chú ý theo dõi để biết doanh nghiệp của mình có đang đi đúng hướng không nhé.
TH1: Tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh > Lãi suất vay
Trường hợp trước hết chúng ta nhắc tới chính là tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh lớn hơn lãi suất vay. nếu như trường hợp này xảy ra thì doanh nghiệp càng sử dụng nhiều nợ vay, sẽ càng tăng nhanh được tỷ suất lợi nhuận ROE và thu nhập 1 cổ phần EPS. Và đòn bẩy sẽ đóng vai trò khuếch đại giúp doanh nghiệp gặt hái được rất nhiều thành công hơn.
Tuy nhiên, tăng sử dụng nợ vay cũng tiềm tàng rất nhiều rủi ro. Chính vì vậy, doanh nghiệp cần phải thận trọng nhé.
TH2: Tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh < Lãi suất vay
Còn với trường hợp 2 khi tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh nhỏ hơn lãi suất vay thì doanh nghiệp nên xem xét lại. Bởi khi doanh nghiệp sử dụng quá nhiều nợ vay thì sẽ càng làm suy giảm tỷ suất lợi nhuận ROE và cổ phần EPS.
trường hợp này, đòn bẩy tài chính sẽ đóng vai trò khuếch đại làm giảm đi tỷ suất lợi nhuận và cổ phần của doanh nghiệp. Đồng thời làm tăng mức độ rủi ro tài chính cho doanh nghiệp.
TH3: Tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh = Lãi suất vay
Cuối cùng là trường hợp thứ 3 khi tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh bằng với lãi suất vay. những tình huống không sử dụng nợ hay ít sử dụng nợ vay sẽ đều như nhau. Điểm khác biệt duy nhất đó chính là mức độ rủi ro tài chính của mỗi tình huống. Từ đó ta có thể nhận thấy rằng đòn bẩy tài chính luôn là con dao hai lưỡi mà những doanh nghiệp nên dè chừng.
kế bên việc nắm rõ tri thức về đòn bẩy tài chính trong doanh nghiệp, những bạn cũng nên tham khảo thêm một số tri thức về giao dịch đòn bẩy và những thị trường có thể vận dụng được chúng. Và điều này sẽ được chúng tôi đề cập chi tiết ở dưới đây.
Giao dịch đòn bẩy là gì?
Giao dịch đòn bẩy hay còn được gọi là giao dịch ký quỹ. Đây là một hệ thống cho phép những nhà giao dịch mở những vị thế lớn hơn với tài sản mà mình đang nắm giữ. Nhà giao dịch chỉ cần bỏ ra số vốn nhỏ để mở ra những vị thế lớn cùng với một lượng đòn bẩy nhất định. Lượng đòn bẩy sẽ chịu tác động bởi nhiều yếu tố như nhà môi giới, nền tảng, sản phẩm giao dịch,…
ngày nay, giao dịch đòn bẩy đang dần trở nên phổ biến đối với những nhà giao dịch và nhà môi giới. Đòn bẩy là một phương tiện đắc lực cho những nhà giao dịch trong giao dịch ký quỹ. Nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy để tận dụng những biến động giá nhỏ và thay đổi chúng thành những lợi nhuận lớn hơn.
những thị trường có thể giao dịch đòn bẩy
ngày nay có 4 thị trường mà bạn có thể tham gia giao dịch đòn bẩy, đó là:
- Thị trường chỉ số: Thị trường chỉ số là đại diện bằng số về hiệu suất của một nhóm tài sản từ sàn giao dịch bất kỳ.
- Thị trường Forex: Đây là thị trường tài chính được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu. Thị trường ngoại hối cho phép việc mua, bán những loại tiền tệ nhằm giúp những nhà đầu tư kiếm thêm lợi nhuận.
- Thị trường tiền điện tử: Tiền điện tử là một thị trường giao dịch những đồng tiền giống với Forex nhưng chỉ khác ở chỗ chúng đều là đồng tiền mã hóa.
- Hàng hóa: Giao dịch đòn bẩy trong hàng hóa cho phép bạn tiếp xúc linh hoạt với những loại hàng hóa trên toàn cầu như vàng, bạc, dầu,…
Trong những thị trường chúng tôi nêu trên đây, thị trường Forex và tiền điện tử là có tiềm năng nhất. nếu như bạn đang tìm kiếm lợi nhuận thì hãy nhanh chóng tham gia giao dịch đòn bẩy tại hai thị trường này nhé.
Trên đây là toàn bộ những thông tin mà chúng tôi muốn gửi tới những bạn trong bài viết ngày ngày hôm nay. Mong rằng những bạn đã có thêm thật nhiều thông tin hữu ích về đòn bẩy tài chính. Cảm ơn những bạn đã chú ý theo dõi!
