Nhận định IPO là gì? Tìm hiểu về IPO dành cho người mới từ A là ý tưởng trong content ngày hôm nay của Sentayho.com.vn. Theo dõi bài viết để biết chi tiết nhé.
Một trong những hoạt động làm tăng giá thị thương hiệu đơn vị và giúp đơn vị huy động vốn nhanh là IPO đơn vị lên sàn chứng khoán. IPO là thuật ngữ cơ bản trong ngành chứng khoán nhưng đối với người ngoài ngành thì không phải người nào cũng hiểu rõ về nó. Bạn là người mới khởi đầu tìm hiểu về chứng khoán và những thông tin liên quan tới IPO là gì ? Vậy IPO là gì? Mời bạn tham khảo bài viết dưới đây nhé.
Thuật ngữ “IPO” là gì?
IPO là viết tắt của từ gì? IPO (được viết tắt của Initial Public Offering) tức là “Phát hành lần đầu ra sức chúng”. Thuật ngữ sử dụng để chỉ một đơn vị lần trước hết đơn vị phát hành cổ phiếu trên sàn chứng khoán để huy động vốn rộng rãi từ những nhà đầu tư.
Cổ phiếu là loại chứng chỉ tài sản hay bút toán ghi sổ được phát hành bởi doanh nghiệp và xác nhận quyền sở hữu đối với doanh nghiệp. Mức độ sinh lời của cổ phiếu mà nhà đầu tư nắm giữ phụ thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp.
Lịch sử ra đời của IPO
Thuật ngữ phát hành cổ phiếu lần đầu ra sức chúng (IPO) đã là một từ thông dụng trên Phố Wall và trong giới đầu tư trong nhiều thập kỷ.
Người Hà Lan ghi được nhận là đã tiến hành lần IPO trước hết bằng cách chào bán cổ phiếu của đơn vị Đông Ấn Hà Lan ra sức chúng. Kể từ đó, IPO được sử dụng như một cách để những đơn vị huy động vốn từ những nhà đầu tư đại chúng thông qua việc phát hành quyền sở hữu cổ phần ra sức chúng.
Trong nhiều năm, IPO được biết tới với xu thế tăng và xu thế giảm trong đợt phát hành. những ngành riêng lẻ cũng trải qua xu thế tăng và giảm phát hành do sự đổi mới và những yếu tố kinh tế khác nhau.
những đợt IPO công nghệ nhân lên vào đỉnh điểm của sự bùng nổ của dotcom khi những đơn vị khởi nghiệp không có doanh thu vội vàng niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 dẫn tới một năm có số lượng IPO ít nhất. Sau cuộc suy thoái sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, những đợt IPO bị đình trệ và trong một vài năm sau đó, rất ít khi những đơn vị niêm yết mới được niêm yết. sắp đây nhất, phần lớn dư luận về IPO đã chuyển sang tập trung vào những đơn vị Startup đạt định giá tư nhân hơn 1 tỷ đô la Mỹ.
Lợi ích của hoạt động IPO là gì?
Có rất nhiều lợi ích mà doanh nghiệp thu được từ việc phát hành cổ phiếu trên sàn chứng khoán. Đây được xem như một chiến lược của đơn vị bởi IPO mang lại rất nhiều lợi ích cho phát triển kinh doanh, cụ thể như:
Huy động tài chính cho doanh nghiệp hiệu quả
Huy động vốn luôn là một trong những hoạt động quan trọng của đơn vị bởi tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với sự phát triển vững bền của một doanh nghiệp.
Nhờ có tài chính dồi dào mà đơn vị có thể mở rộng phạm vi hoạt động, đơn vị có thể đầu tư vào cải tiến công nghệ tạo ra lợi thế cạnh tranh so với đối thủ. do vậy việc IPO đơn vị lên sàn chứng khoán là việc mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng muốn thực hiện.
Gia tăng trị giá đơn vị
kế bên gia tăng tài chính bằng cách phát hành và niêm yết cổ phiếu trên sàn chứng khoán thì IPO còn giúp nâng tầm vị thế của đơn vị, đem lại nhiều thời cơ hợp tác tài chính với đối tác.
Giúp đơn vị giữ chân và thu hút thêm nhiều nhân tài
Một doanh nghiệp sau khi IPO có thể nhìn thấy lợi ích khá rõ ràng này, cụ thể là cổ phần hóa đơn vị. đơn vị có thể thưởng cuối năm cho lãnh đạo và nhân viên bằng cổ phiếu của đơn vị. Điều này góp phần tăng sự trung thành của nhân viên với đơn vị do họ cảm thấy mình là một phần của nơi đây.
Đây cũng là một trong những chiến lược của nhân sự đơn vị trong việc giữ chân người tài. Ngoài ra, khi vị thế đơn vị được khẳng định trên sàn chứng khoán, đơn vị sẽ trở thành nơi làm việc hàng đầu mà những những nhân tài lựa chọn lựa.
Gia tăng trị giá tài sản ròng rã của đơn vị
Khi doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) hoặc những đơn vị startup được IPO trên sàn chứng khoán sẽ giúp họ gia tăng được trị giá tài sản ròng rã. Đây cũng là bước khởi đầu cho những thương vụ sáp nhập hay mua lại những SME có tiềm năng của những tập đoàn lớn.
Một số hạn chế của hoạt động IPO
kế bên những lợi ích là hoạt động IPO mang lại thì khi phát hành cổ phiếu ra sức chúng doanh nghiệp IPO có thể gặp phải một số bất lợi, cụ thể như sau:
kinh phí tốn kém
Để có thể huy động vốn rộng rãi từ những nhà đầu tư thì doanh nghiệp IPO phải chịu những kinh phí để duy trì hoạt động trên sàn chứng khoán. không những thế, để khởi đầu kế hoạch IPO một doanh nghiệp thì đơn vị sẽ phải chi trả những khoản kinh phí pháp lý khi chuẩn bị hồ sơ đăng ký, kinh phí kế toán và kinh phí marketing phát sinh trong quá trình IPO của đơn vị.
Rò rỉ những thông tin bí mật về doanh nghiệp
đơn vị phải tiết lộ thông tin tài chính, kế toán, thuế và những thông tin kinh doanh khác cho những nhà đầu tư để họ cân nhắc và tin tưởng vào tiềm năng kinh doanh trong tương lai của doanh nghiệp . Trong những lần công khai thông tin của doanh nghiệp này, đôi lúc doanh nghiệp có thể phải công khai những bí mật và phương pháp kinh doanh có lợi cho những đối thủ cạnh tranh.
IPO tiềm tàng những rủi ro
IPO là một hoạt động quan trọng của đơn vị, nhưng nó cũng tiềm tàng rất nhiều rủi ro trong quá trình lên kế hoạch IPO tới khi doanh nghiệp IPO thành công trên sàn chứng khoán. Ví dụ như doanh nghiệp sẽ gặp rủi ro về tài chính yêu cầu có thể không tăng lên nếu như thị trường không chấp nhận mức giá IPO.
Hoạt động IPO cũng phải được sự chấp thuận của những cổ đông trong đơn vị do vậy IPO có thể làm gia tăng rủi ro về những vấn đề pháp lý như xảy ra những vụ tranh chấp của những cổ đông hay vụ kiện tập thể chứng khoán tư nhân đối với doanh nghiệp. nếu như như không đạt được sự đồng thuận từ những nhà quản lý giỏi về kế hoạch IPO của doanh nghiệp thì có thể sẽ họ sẽ rời khỏi đơn vị vì không sẵn sàng chấp nhận rủi ro của đơn vị sẽ xảy ra khi IPO.
Mất kiểm soát trong vấn đề quản lý doanh nghiệp
những nhà đầu tư khi mua cổ phiếu của doanh nghiệp IPO ở một mức phần trăm nhất định thì kế bên quyền lợi về mặt lợi tức từ cổ phiếu thì họ còn có quyền biểu quyết trong hội đồng quản trị của đơn vị.
Điều này gây ra sự mất kiểm soát trong việc thông qua những quyết định của đơn vị và những vấn đề quản lý nội bộ do những cổ đông mới này có quyền hạn trong những cuộc họp bỏ thăm của hội đồng quản trị đơn vị.
Giải pháp thay thế cho IPO
Việc có cổ phiếu ra sức chúng đòi hỏi nỗ lực, kinh phí và rủi ro đáng kể mà một đơn vị có thể quyết định không thực hiện. Thay vì công khai, những đơn vị cũng có thể mời chào mua lại. Ngoài ra, có thể có một số lựa chọn lựa thay vậy mà những đơn vị có thể khám phá.
Niêm yết trực tiếp
Niêm yết trực tiếp là khi hoạt động IPO của doanh nghiệp được đưa lên sàn chứng khoán nhưng không có bất kỳ nhà bảo lãnh phát hành nào. Việc niêm yết trực tiếp bỏ qua trình tự bảo lãnh phát hành.
tức là tổ chức phát hành có rất nhiều rủi ro hơn nếu như đợt chào bán không đạt kết quả tốt, nhưng tổ chức phát hành cũng có thể hưởng lợi từ giá cổ phiếu cao hơn. Chào hàng trực tiếp thường chỉ khả thi đối với một đơn vị có thương hiệu nổi tiếng và hoạt động kinh doanh tốt.
Đấu giá kiểu Hà Lan
Trong một đấu giá kiểu Hà Lan (hay còn gọi là đấu giá giảm dần), giá IPO không được thiết lập. Người mua tiềm năng có thể đặt giá cho cổ phiếu họ muốn và giá họ sẵn sàng trả. Những người trả giá sẵn sàng trả giá cao nhất sau đó sẽ được phân bổ số cổ phần có sẵn. Năm 2004, Alphabet (đơn vị GOOD) đã tiến hành IPO của mình thông qua một cuộc đấu giá ở Hà Lan.
những đơn vị khác như Interactive Brokers Group (đơn vị IBKR), Morningstar (đơn vị MORN) và The Boston Beer Company (đơn vị SAM) cũng tiến hành đấu giá cổ phần của họ ở Hà Lan thay vì IPO truyền thống.
Kinh nghiệm cho những doanh nghiệp IPO
Sử dụng chiến lược tháo lui
Sau khi cân nhắc và tìm hiểu thận trọng, đơn vị quyết định huy động tiền thông qua IPO. Để tối đa hóa lợi nhuận của những nhà đầu tư ban đầu và huy động được rất nhiều vốn nhất, doanh nghiệp sẽ sử dụng “Chiến lược tháo lui”.
do vậy, khi có quyết định doanh nghiệp sẽ IPO thì triển vọng tăng trưởng trong tương lai có thể sẽ rất cao. Điều này thu hút những nhà đầu tư công chúng sẽ tìm hiểu để có được một số cổ phiếu lần trước hết.
có rất nhiều đợt IPO sẽ được chiết khấu ưu đãi để đảm bảo doanh số kế hoạch của đơn vị. Đây là một chiến lược hấp dẫn thu hút những nhà đầu tư tham gia mua bán cổ phiếu trong đợt phát hành trước hết.
Định giá IPO
Ban đầu, giá của đợt IPO thường do những nhà bảo lãnh đặt ra thông qua quá trình trước khi tiếp thị của họ. Về cơ bản, giá IPO dựa trên việc định giá đơn vị bằng cách sử dụng những kỹ thuật cơ bản. Kỹ thuật phổ biến nhất được sử dụng là chiết khấu dòng tiền và trị giá hiện tại ròng rã của những dòng tiền kỳ vọng trong tương lai của đơn vị.
những nhà bảo lãnh phát hành và những nhà đầu tư quan tâm xem xét trị giá này trên cơ sở mỗi cổ phiếu. những phương pháp khác có thể được sử dụng để xác định giá bao gồm trị giá vốn chủ sở hữu, trị giá doanh nghiệp, những điều chỉnh của đơn vị có thể so sánh và hơn thế nữa. những nhà bảo lãnh phát hành có nhu cầu nhưng họ cũng thường giảm giá để đảm bảo thành công vào ngày IPO.
Kinh nghiệm cho những nhà đầu tư
Có thể khá khó để tìm hiểu những nguyên tắc và kỹ thuật của một đợt phát hành IPO. những nhà đầu tư sẽ xem những tin tức như báo cáo tình hình tài chính của đơn vị ngay sau khi đơn vị nộp Đăng ký hồ sơ IPO. Bản báo cáo tài chính sẽ cung ứng rất nhiều thông tin hữu ích.
những nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý tới lực lượng quản lý và bình luận của họ cũng như chất lượng của những người bảo lãnh phát hành và những chi tiết cụ thể của thương vụ. những đợt IPO thành công thường sẽ được hỗ trợ bởi những ngân hàng đầu tư lớn có khả năng quảng bá tốt một vấn đề mới.
Nhìn chung, tuyến đường dẫn tới IPO là một chặng đường rất dài. do vậy, những nhà đầu tư quan tâm có thể theo dõi những thông tin liên quan tới đơn vị mình định đầu tư để giúp bổ sung đánh giá của họ về mức giá chào bán tiềm năng và tốt nhất.
Điều kiện để đơn vị IPO trên sàn chứng khoán là gì?
Thực hiện kế hoạch IPO trên sàn chứng khoán không phải là dễ dàng bởi nó phải thỏa mãn những điều kiện sau đây.
Điều kiện IPO ở Việt Nam:
- Vốn điều lệ trên sổ sách kế toán của đơn vị tài thời khắc đăng ký triển khai IPO có tối thiểu từ 10 tỷ VNĐ trở lên/
- Tính tới thời khắc đăng ký phát hành cổ phiếu trên sàn chứng khoán thì hoạt động kinh doanh của năm sắp nhất của đơn vị phải có lãi.
- đơn vị phải trình cho Hội đồng quản trị văn bản nêu chi tiết phương án và kế hoạch về việc IPO và chiến lược sử dụng vốn huy động từ phát hành cổ phiếu ra sức chúng. Sau đó cần có sự đồng thuận và cam kết về trách nhiệm của đơn vị với Hội đồng quản trị.
- Đối với doanh nghiệp có 100% vốn nhà nước thì cần chuyển đổi sang đơn vị cổ phần.
- Đối những doanh nghiệp thuộc ngành xây dựng cơ sở hạ tầng thì cần có ít nhất 1 dự án về phát triển kinh tế – xã hội thuộc cấp Bộ Ngành, được những cấp thẩm quyền và tổ chức tín dụng chứng khoán bảo lãnh cho đơn vị phát hành cổ phiếu ra sức chúng.
Điều kiện IPO ở Mỹ:
Hiện tại, Mỹ đang có 3 sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất là Sàn chứng khoán New York (NYSE), Sàn chứng khoán báo giá tự động của Hiệp hội những nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia (NASDAQ) và Sàn chứng khoán Mỹ (AMEX).
Theo Reuters, Thương hiệu xe khá Vinfast của tập đoàn Vingroup và hãng hàng không Bamboo Airways của tập đoàn FLC đang có kế hoạch IPO tại Mỹ. Vậy điều kiện để được phát hành cổ phiếu của doanh nghiệp Việt Nam trên sàn chứng khoán Mỹ là gì?
Theo quy định của NYSE, những doanh nghiệp nước ngoài muốn IPO trên sàn chứng khoán sẽ cần phải:
- Doanh nghiệp phải có 5.000 cổ đông đang sở hữu lô chẵn cổ phiếu trên toàn cầu.
- Số cổ phiếu mà những nhà đầu tư công chúng nắm giữ có trị giá tối thiểu là 100 triệu USD tương đương 2,55 triệu đơn vị.
- Giá cổ phiếu được doanh nghiệp niêm yết phải từ 4 $/1 cổ phiếu trở lên.
Có thể thấy những quy định để được chấp thuận niêm yết cổ phiếu trên sàn chứng khoán của NYSE rất nghiêm nhặt. Nhiều trường hợp những doanh nghiệp đã đáp ứng đủ yêu cầu theo quy định của NYSE nhưng chưa chắc đã được phê duyệt bởi NYSE có thể từ chối hoặc bổ sung thêm những tiêu chí điều kiện để IPO trên thị trường Mỹ.
những thương vụ IPO nổi tiếng trên toàn cầu
Đối với những chuyên gia trong ngành tài chính chứng khoán thì chắc hẳn người nào cũng sẽ biết tới những thương vụ IPO đình đám trên toàn cầu. Hiểu và tìm hiểu những chiến lược trong những thương vụ IPO sẽ giúp những nhà đầu tư đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt và đem lại lợi nhuận cao. Vậy thương vụ IPO là gì?
Thương vụ IPO là gì?
Thương vụ IPO được hiểu là hoạt động mua, bán hoặc chuyển nhượng cổ phần của những doanh nghiệp IPO trên sàn chứng khoán. những thương vụ IPO trên sàn sẽ được một bên thứ 3 – tổ chức tư vấn và bảo lãnh IPO đứng ra chứng thực cho hoạt động mua bán cổ phần này.
Một số thương vụ IPO nổi tiếng trên toàn cầu
Chỉ tính tới năm 2019, toàn cầu đã chứng kiến rất nhiều thương vụ IPO tạo ra sức tác động vô cùng lớn không chỉ tại nước đó mà còn vang ra toàn cầu. Một số thương vụ tiêu biểu như:
Một trong những thương vụ IPO nổi tiếng nhất trên toàn cầu phải kể tới Tập đoàn năng lượng quốc gia Saudi Aramco của Saudi Arabia diễn ra vào ngày 17/11/2019. Cụ thể, tập đoàn này sẽ bán 1.5% cổ phần thu về 25,6 tỷ USD trong đợt phát hành cổ phiếu ra sức chúng trên sàn chứng khoán Riyadh. Với mức giá mà Saudi Aramco chào bán với giá 8-8,5 $/cổ phiếu, thu hút sự quan tâm của rất nhà đầu tư trên toàn toàn cầu.
Trong đợt IPO sắp tới, tập đoàn năng lượng này hy vọng sẽ vượt qua Tập đoàn thương nghiệp điện tử lớn nhất của Trung Quốc là Alibaba với kỷ lục huy động 25 tỷ USD khi thực hiện IPO trên thị trường chứng khoán New York (Mỹ) năm 2014.
Tuy nhiên, Tập đoàn thương nghiệp điện tử của Jack Ma cũng đặt mục tiêu là huy động thêm 20 tỷ USD trên sàn chứng khoán Hong Kong (Trung Quốc).
Trên đây là toàn bộ thông tin cơ bản nhất để trả lời cho nghi vấn IPO là gì? dành cho người mới khởi đầu tìm hiểu về cổ phiếu và chứng khoán. TH Văn Thủy hy vọng đã cung ứng những tri thức hữu ích cho bạn về không chỉ về IPO mà còn nhiều tri thức về tài chính và chứng khoán. Hãy luôn vào website sentayho.com.vn để đọc nhiều thông tin có ích về thị trường tài chính và chứng khoán trong và ngoài nước nhé. Chúc bạn luôn thành công!
